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Cash posted as collateral being an instrument in AnaCredit

23.10.2026

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Zusammenfassung

Es handelt sich um ein von der Europäischen Zentralbank veröffentlichtes Q&A-Dokument (Frage-ID 2018/0011) zur Auslegung der AnaCredit-Berichtsanforderungen, datiert auf den 24.01.2018 und bezugnehmend auf das AnaCredit-Handbuch Teil II. Gegenstand ist die Frage, inwieweit Barmittel („margins“), die als Sicherheiten für aktuelle oder potenzielle Verpflichtungen aus Finanzderivaten (insbesondere börsengehandelte Optionen oder Futures) geleistet werden, dem AnaCredit-Meldeumfang unterliegen. Das Dokument unterscheidet zwischen rückzahlbaren und nicht rückzahlbaren Margenzahlungen. Rückzahlbare Margen werden als Einlagen eingestuft, wenn das Eigentum bei der einzahlenden Gegenpartei verbleibt; gemäß Artikel 5.220(c) der Verordnung (EU) Nr. 549/2013 gelten solche in bar geleisteten Sicherheiten als Einlagen mit einer Forderung des Einlegers gegenüber der haltenden Gegenpartei. Transaktionen in Finanzderivaten sind nicht berichtspflichtig, wohingegen damit verbundene Einlagen (Einlagen von Barmitteln zur Absicherung des Ausfallrisikos) in den AnaCredit-Meldeumfang fallen. Für AnaCredit werden „sonstige Kredite“ und „Einlagen außer Rückkaufvereinbarungen“ gemäß Verordnung (EU) Nr. 549/2013 definiert; rückzahlbare in bar geleistete Margen sind daher meldepflichtige Instrumente. Je nach Sektor der haltenden Gegenpartei werden solche Margen als „Einlagen außer Rückkaufvereinbarungen“ klassifiziert, wenn die haltende Institution ein MFI ist, oder als „sonstige Kredite“, wenn sie ein Nicht-MFI ist. Werden rückzahlbare Margen in Form von Nicht-Barmitteln (z. B. Wertpapieren) geleistet, unterliegen sie nicht der AnaCredit-Berichterstattung. Nicht rückzahlbare Margenzahlungen gelten unter Verordnung (EU) Nr. 549/2013 als Transaktionen in Finanzderivaten, die nicht in den Meldeumfang von AnaCredit fallen.

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